La capitalisation est un dispositif de placement financier dont les revenus (intérêts, dividendes, plus values de cessions... ) ne sont pas versés périodiquement au bénéficiaire, mais transformés en capital pour produire à leur tour des revenus jusqu'à l'échéance du remboursement final.

C'est fréquemment le cas pour un plan d'épargne dans lequel l'épargnant fait un versement d'origine et des versements périodiques, puis récupère en fin de contrat une somme globale (ou occasionnellement, une rente, versée elle aussi périodiquement).

Retraite par capitalisation

Dans un dispositif de retraite par capitalisation, l'épargnant achète à l'établissement financier des droits futurs, le plus souvent une part future des bénéfices générés par un placement collectif. Le dispositif de retraite par capitalisation, s'oppose conceptuellement à celui de retraite par répartition.

C'est le dispositif de "l'assurance vie", c'est-à-dire que le «risque» contre lequel on se prémunit est bien le cas où le souscripteur serait en vie à la date de référence (c'est par conséquent bien l'inverse d'une assurance décès).

Le dispositif est particulièrement souple et particulièrement variable, les contrats sont par conséquent particulièrement divers. A titre d'exemple, ils peuvent ou non prévoir :

• une possibilité de faire bénéficier autrui (un conjoint, un enfant, ou même un tiers sans lien familiaux... ) des droits acquis, soit par désignation explicite soit au moment du décès du premier bénéficiaire ("reversion" ; dans ce cas il y a le plus souvent une forte décote sur les droits).
• une possibilité de se retirer en tout ou partie, c'est-à-dire de reconvertir les points en capital, à partir d'un certain délai (en France fréquemment 8 ans, pour s'aligner sur les durées minimales pour bénéficier de certains avantages fiscaux)
• une possibilité de choix ("arbitrage") entre différents types de «supports» avec des caractéristiques différentes (supposés plus ou moins sûr, plus ou moins rentables) (contrat dit «multi-supports»)
• une rente viagère
• des services annexes : assurances invalidité, etc. et sans limites autre que l'imagination de l'assureur et celles du droit général.

Ce dispositif forme une bonne solution pour contourner un droit successoral quelquefois peu conforme aux souhaits.

Autres capitalisations

• Voir contrat de capitalisation
• Voir assurance vie
• Voir assurance construction

Voir aussi

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